[锦鲤论币]采访：香港牌照申请有哪些细节需要注意？

11 月 17 根据中国证监会虚拟资产交易平台申请人名单，共有6家公司正在申请虚拟资产交易平台许可证。这六个虚拟资产交易平台是：BGE、HKbitEX、HKVAX、VDX、Meex、PantherTrade。

其中，香港数字资产平台 VDX 公司胜利数字技术(Victory Fintech Company Limited)投资于当地老牌证券公司胜利证券的公司，董事包括香港证券业协会主席高娟。近年来，胜利证券在虚拟资产投资方面活跃，同时拥有中国证监会 1 号（虚拟资产交易）、4 号码（虚拟资产咨询服务） 9 号码(虚拟资产资产管理服务)牌照。

进一步了解 VDX 申牌细节，BlockBeats 对 VDX 首席运营官 Donald 进行了专访。

Donald 曾任香港证监会(SFC)数字货币领域的专家，结合监管框架和管理，撰写监管框架 VA 应用程序，领导对虚拟资产交易平台和基金经理的监管，以及机构级加密对冲基金 Bletchley Park 德意志银行的创始人、量化策略师和交易员，以及埃森哲公司的负责人，构建德意志交易所、上海证券交易所、东京证券交易所等交易所的交易体系。

BlockBeats:请做一个简单的自我介绍，听说你以前在做自我介绍，听说你以前在做自我介绍， SFC 工作过，你是怎么进入的？ Crypto 行业的呢?

Donald : 在加入 Victory Fintech 在担任首席运营官之前，我在香港监管部门证监会工作 3 多年来，主要关注虚拟资产的监管。我协助制定了基金经理和交易平台的虚拟资产许可制度，我是所有虚拟资产应用程序的核心审查员。在 SFC 在此期间，我创建了监管规则手册，并举办了许多中国证监会内部研讨会和培训，以建立监管机构对虚拟资产的基础和理解。我还获得了中国证监会 IOSCO DeFi 工作组的席位。

我最初是在一家场外衍生品经纪公司担任首席运营官时进入虚拟资产行业的。2017 2000年，我和几位业内同事在香港创立了第一批机构级加密对冲基金。在此期间，我负责自动化和系统化的套利交易。由于巧合，我与监管部门建立了联系。在沟通过程中，监管机构的高水平工作模式给我留下了深刻的印象。在监管机构的工作帮助我对虚拟资产类型的控制和理解产生了深远的影响。在监管机构的工作给了我一个非常不同的金融体系，并与全球监管机构建立了长期的关系。

BlockBeats:港 Crypto 市场对牌照很感兴趣，但是牌照种类很多。我们不知道每个牌照适用于什么。我们可以帮助我们梳理香港的常见情况 Crypto 牌照吗?

Donald : 好的没问题。第 1 类(证券交易)和第一类 2 类别(期货合约交易)是香港经纪人/交易商的关键牌照。因此，如果香港现有经纪人希望向客户提供虚拟资产相关服务，他们需要向中国证监会申请允许所谓的虚拟资产相关服务「提高」其许可证包含虚拟资产。该申请包括回答详细问卷，并证明公司雇佣了具有足够知识和技能的人员。

其次,第 9 资产管理许可证。该许可证是为资产管理公司管理客户资产而建立的，许可证也可以「提高」,允许资产管理公司可以超过允许资产管理公司可以超过允许资产管理公司 10% 的管理资产 (AUM) 投资于虚拟资产。同样，申请人需要确认他们有知识、能力和经验丰富的员工投资虚拟资产。

最后，虚拟资产交易平台的运营 (VATP) 或者现在的虚拟资产服务供应商 (VASP) 需要的应用程序 1 类及 7 类(自动交易平台)许可证。VATP/VASP 申请过程比任何其他申请都要复杂得多，因为主题要复杂得多。一般监管机构关注的核心问题包括但不限于代管，AML/KYC、交易经营、市场监管、网络安全和风险控制。

BlockBeats:VDX 现在也在申请牌照，目前进展如何？

Donald:我不方便透露具体细节，但我们的过程一直很顺利。我们在于我们。 2022 年 11 申请于2023年月提交， 年 2 每月的申请被正式接受，我们一直在与监管机构在所有核心领域进行沟通。我们一直积极向中国证监会提供高质量的提交材料，以确保我们及时回复，然后尽可能顺利地进行申请。

BlockBeats:此前有报道称，交易所申请牌照的费用可能在于 1 为什么亿元上下，成本这么高？

Donald:这取决于具体情况。由于公司需要遵守所有相关法律法规，建立一个合规、受监管的交易平台将会有额外的成本。还有很多因素会影响建立这样一家公司的具体整体成本，包括团队规模、供应商选择、内部构建的功能、现成的功能等。当然，我们坚信，这一过程不仅值得，而且控制是资产类别的未来方向。在不久的将来，大多数虚拟资产业务，包括交易，只能在受监管和合规的交易所进行。

BlockBeats:在香港证监会允许虚拟资产交易平台许可的过程中，能否详细说明具体流程和关键步骤？从准备申请到最终取得香港证监会颁发的营业执照，整个过程会持续多久？

Donald:首先，申请人需要建立一个经验丰富、积极进取的核心人员团队，他们将建立所需的流程、文件或系统。然后团队还必须制定八个核心领域的政策和程序，并符合要求 VASP 运营商指南的需求。此外，团队还需要从单独的评估员那里获得一份关于指南覆盖范围和其他参考标准的独立分析报告。在完成上述工作并选择所需的核心人员（包括未来的负责人和负责核心职能的负责人）后，可以提交申请。

目前，中国证监会将审查申请本身(而非内容)，并提出任何相关问题。一旦他们对答复满意，中国证监会将决定是否接受申请。申请一经正式接受，申请人与中国证监会就核心领域和监管部门认为重要的其他领域进行详细沟通。这种对话通常是书面问题，有时是演示和演示 demo 的方式。现阶段没有固定的时间表，主要取决于申请人如何回答问题，并回应监管机构的意见。

一旦监管部门确认拟议的系统和流程的能力，并满足指南中规定的要求，他们将发布原则许可证(AIP)。中国证监会发布该文件的主要目的是让申请人继续与外部合作伙伴合作，如设立银行账户和获得代理保险。现阶段，申请人必须完成单独分析报告 - 第 2 本阶段，报告验证了系统实施和运行的有效性。所需的其他报告包括漏洞扫描和渗透测试。中国证监会可以授予许可证，如妥善处理所有问题。

一旦上述所有步骤成功完成并通过审查并符合中国证监会的条件，所有事项都得到解决，中国证监会可以授予许可证。

BlockBeats:对于虚拟资产交易平台，完成哪些关键准备工作可以提高获得营业执照的可能性，并促进处理过程的有效性？最常见的申请误解是什么？

Donald:正如我之前所说，拥有一支具有传统金融背景的团队，特别是具有丰富合规性、交易运营和系统经验的团队，是关键因素。另一种是心态——获得许可证需要很大的毅力和信念。当然，向监管机构提供高质量的提交信息，全面回答他们的问题，并始终努力设计符合所有相关法律法规的解决方案是非常重要的。

BlockBeats:近期 SFC 已经发了几张牌照，后面的牌照领域会有什么趋势？

Donald:最近，我们看到了中国证监会对代币化的进一步解释。因此，我们可以合理地期望，进一步纳入该框架的领域是衍生品，因为它为机构投资者提供了风险管理的标准工具包。当然，该框架可以通过多种不同的方式扩展，为业务的启动、建立和发展提供了可靠的保障。

BlockBeats:你估计香港最终会有多少家交易所获得许可证？

Donald:很难确定一个具体的数字。为了进一步确立其机构虚拟资产的全球领先水平，香港需要一个功能齐全的虚拟资产金融市场。这不仅需要以产品和服务为核心的服务供应商的价值链，还需要足够的供应商可供选择，以便参与者和最终客户能够在多个中介机构和服务之间做出正确的选择。